Zapruder Inc.

Verlies is niet leuk. En in een tijd waarin het normaliteit is geworden om private verliezen van banken en hedge funds te “socialiseren” en af te schuiven op nationaalstaten en het belastingbetalende werkvolk, is een dreigend verlies door een mogelijke herstructurering van Griekse staatsschulden domweg onacceptabel. Nu een zogenaamde “haircut” op in Athene gedrukte obligaties langzaam realiteit wordt, inclusief verliezen voor private investeerders in Grieks waardepapier, worden daarom alle registers, door met name hedge funds, open getrokken om “verlies” te voorkomen. Kijk, als hedge fund heb je ook rechten. Vooral recht op winst. Dat investeren ook risico betekent, is iets uit de tijd dat mensen nog roze spaarvarkentjes op hun schoorsteenmantel hadden staan. Een investering is eigendom en eigendom is, net als “bestaansminimum”, “voedsel” en “arbeid”, een mensenrecht. Dus zorgen die Grieken maar dat zij hun “debt” “sevice-en” zodat de cijfers blauw blijven, het uitbetalen van verzekeringen op Griekse obligaties achterwege blijft (credit-event), en de gok-corporations die de wereldeconomie telkens weer aan de rand van de afgrond brengen verder kunnen met bijvoorbeeld het speculeren met voedselprijzen, leeg-verkoop constructies rond bedrijven en landen inzetten of andersoortige derivaten-pyramides bouwen waar de “reëele economie” niets, maar dan ook niets, aan heeft. Anders lopen de “sprinkhanen” van de financiële industrie naar het Europese Hof voor de Rechten van de Mens.

De kerst is voorbij, het nieuwe jaar is weer feestelijk begroet en zo in de tweede week van januari kan het grote spel om Europa weer zachtjes van start gaan. De hele wereld “short” de Euro dus tijd voor wat downgrades om wat stuivers te verdienen. Standard & Poor’s bedient graag het clientele en geeft gelijk bijna tweederde van de Euro-zone slechtere rapportcijfers. Vanaf nu mogen slechts Nederland, Finland, Luxemburg en Duitsland de rekening betalen voor EFSF’s of ESM’s. Fijn dat door geheel Europa de “shock-doctrine” wordt ingezet, noteert S&P’s, maar behalve de “meer macht naar Brussel” slogan valt op dit moment van politiek Europa niet te verwachten. 2012 brengt kortom recessie en of er ooit nog stralende economische groei te verwachten valt in de energie- en grondstoffen arme Euro-zone is voor kopers van staatsschuld op dit moment een groot vraagteken. Bovendien is het compleet onduidelijk welke schuldeisers voor in de rij komen te staan als bijvoorbeeld Griekenland uiteindelijk schulden begint af te schrijven. Wie het verslag van S&P’s tussen de regels leest, kan niet anders concluderen dan dat de rating-agency “project Europa” met keiharde logica heeft opgegeven. Geen eenheid, economisch te verschillend, teveel zombie-banken en de ECB weigert de geldpers aan te zetten om het kapitaal te redden van de fractional-reserve-banking-in-warp-speed ondergang. Het jaar is begonnen. 

Zo werd Europa dus volledig onderworpen aan de neofeodale agenda van het door de banken-lobby geregeerde Brussel. Heel Europa? Nee.....zoals bijna altijd hield het rotsachtige piratenschip in de Noordzee genaamd Groot-Brittannië dapper stand. Engeland wil niet meedoen met de Europese consolidatie. In opdracht van The City, de financiële corporatistische enclave in London waar zelfs queen Elisabeth moet buigen, sprak premier Cameron zijn “nee” uit tegen veranderingen in EU-verdragen. Als een dol geworden kleuterschool bedreigen de EU-stromannen nu het weerbarstige land. “De eeuwige “korting” van het VK op EU-bijdragen moet worden afgeschaft.” Want: “dit heeft de Europese belastingbetaler genoeg gekost” (alsof de “Euro-redding"/Europese mega-banken-bailout niets kost). “Ik praat vandaag geen Engels”, en andere, zoals gebruikelijk bij tegenstand bij project Europa, bijzonder volwassen reacties en bedreigingen. Vooral het feit dat Cameron het opneemt voor “zijn” bankensector wordt de Britten kwalijk genomen. “Zo kan geen einde worden gemaakt aan het speculeren van banken”. Briljante doublespeak, want alle maatregelen ter “redding” van de Euro zijn niets anders dan het overpompen van gemeenschapsgelden richting grootbanken. In dit spel proberen Merkel en Sarkozy tussen neus en lippen door ook nog eens de door het “Finanzkapital” geregeerde Europese “superstaat” uit de grond te stampen. 

Tijd voor borstklopperij. Terwijl zelfs de stoffige mainstream media wakker worden en compleet “complottertje" gaan door de geniale “coup” van Goldman Sachs en hun lobbyisten in Griekenland, Italië en Ierland (zijn deze Goldmannen niet gewoon de best gekwalificeerde mensen om de shock doctrine uit te voeren?), is Zapruder al sinds jaren compleet verliefd op de Amerikaanse zakenbank. Ordinair “fanboy”. Failliete Europese zuidstaten overnemen is natuurlijk noemenswaardig maar de complete regering van de machtigste staat ter wereld “in the pocket” hebben, is van een andere orde. En wie kwam als eerste met “handelsinnovaties” als HFT en Black-Box trading? Aan wie hebben we het te danken dat 80% van alle beurshandel wordt bepaald door robots? Juist! Europese Centrale bank is nu een beetje Goldman Sachs.....so what? De FED is al sinds jaren Goldman’s speeltuin. De vampire squid is domweg overal. Speculeren met olie, grondlevensmiddelen (handel met honger), dik verdienen aan schulden die je zelf veroorzaakt hebt, crap-aandelen verkopen, of je zieke, oude opa, Sachs is van de partij. Mega-banken zijn sowieso onze overlords, het wordt nu alleen iets openlijker.**tip: linkklikken!**

Roller coaster
De gebeurtenissen volgen elkaar snel op deze week. Waar Griekenland nog een maand of 6 aanlooptijd nodig had om de headlines continue te vullen, weet Italië dat binnen 2 weken te bereiken. De houdbaarheid van de Europese Unie komt in het spel, wat tot interessante beschouwingen leidt. Zo stuitte ik op een werkje van Edward Harris. Naar mijn idee schets hij daarin aardig hoe de spelers in de EU-crisis opereren.

Waarom zagen we in 2000 niet aankomen dat de Zuid-Europese landen hun zaakjes niet op orde kunnen houden?

Voor de invoering van de euro leenden Griekenland, Italië en Portugal ook al geld op de kapitaalmarkt. De Zuid-Europese landen moesten een hogere rente betalen dan het oer-degelijke Duitsland.

Hieronder zie je dat de invoering van de euro het mogelijk maakte dat de Zuid-Europese landen tegen dezelfde rente konden lenen.

Het Griekenland drama duurt voort.

Nieuw schuldgeld
Het EFSF (European Financial Stability Facility) heeft een pot schuldgeld gekregen van EUR 440 mrd. De huidige bijdrage van Nederland aan Griekenland inclusief aparte noodleningen bedraagt zo’n EUR 55 mrd. Uiteraard vormt dit de reden voor politici om er een schepje bovenop te doen. Logisch, want als niemand je tegenhoudt, grijp je steeds meer macht. Het is makkelijk schuldgeld uitgeven op andermans rekening. Ondertussen woekert de EU schuldencrisis daardoor al tijden voort.

Welgeteld hield de door de mainstream media opgeblazen euforie over de “definitieve redding van de Euro” slechts twee dagen aan. Toen werden de rekenmeesters in plaats van de persberichten-overtikkers wakker. Leuk idee het “stabilisatiefonds” EFSF als mega “special investment vehicle” maar als een 50% haircut op Griekse schulden niet wordt gezien als een “credit event”, met andere woorden een “trigger” om over te gaan op uitbetaling van CDS (credit default swap) verzekeringen tegen afboeking, hoezo zal het EFSF dan overgaan tot uitbetaling van de garanties (nog los van de duizenden miljarden die nodig zijn om Italië te redden of de Europese zombie-banken te bail-outen). Bovendien dekt het fonds slechts verliezen van 20% op schrot-staatsobligaties. Niet echt een overtuigende investering als straks Italië de boeken schoon gaat maken met verliezen rond de 50%. Het EFSF is slachtoffer geworden van haar eigen paradox: aan de ene kant mag het failliet van Griekenland niet tot uitbetaling van de miljarden rond Griekse schuld opgebouwde swaps leiden, aan de andere kant kan het EFSF als swap niet overtuigen dat het tegen betalingsuitval verzekert. De hoer Europa vangt weinig klanten. Rusland, China, Brazilië, niemand wil haar meer hebben. ***Update: uiteindelijke G20 orders: normaal doen, geen referendum.***

Populaire wijsheid dicteert dat politici een stel onwetende, klungelige prutsers zijn. Domheid met teveel macht, dat soort gedachten. Voor EU politici lijkt dat dubbel op te gaan; er lijken geen grenzen te zijn aan complete onnozelheid. Nigel Farage - zappers en andere oplettende burgers wel bekend - herinnert de EU kopstukken regelmatig aan hun idiote acties. Laatst nog in de zoveelste vergadering over de EU schuldencrisis. Waarom wordt er schuldgeld in een land gepompt als het hardstikke insolvent is?

In Italië weten ze waar het beestje woont en zijn ze het niet zo eens met “het werk van God” door swap-master, HF-Trading overlord, octopus, neofeodalist, en wereldmacht Goldman Sachs.

Het Britse Office for Budget Responsibility (een soort centraal planbureau) maakte in november 2010 een prognose voor de economische groei in de komende jaren.

Men verwachtte tot 2015 een economische groei tussen de 2 en 3% per jaar.

De blauwe banden geven de groei aan bij meevallers of tegenvallers.Men verwacht groei en geen krimp.

Het gaat op dit moment zo slecht in de Verenigde Staten dat zelfs het legendarische kinderprogramma Sesamstraat zich aan de actualiteit aanpast. Bert, Ernie en Koekiemonster krijgen een nieuw vriendje, Lily, een meisje uit een in armoede vervallen gezin dat met moeite iedere dag haar eten bij elkaar weet te schrapen. Het karakter Lily komt niet uit een ver land ergens in Afrika (al doet Lily ietwat Afro-Amerikaans aan) maar keihard uit Sesamestreet USA. Zo leg je dus aan een jong publiek uit dat het land behoorlijk kapot is en ondertussen een op de vier kinderen van voedselbonnen leeft. Nu Nederland voor 100 miljard zijn nek in de mega-Euro-Bank-bailout heeft gehangen, binnenkort uitleg bij Pino en Tommie over gemeentelijke gaarkeukens en slaapadressen bij het Leger des Heils.

Niets aan de hand. België, onze zuiderbuur zonder regering, kan wat hebben. Ook een imploderende bank. Samen met Frankrijk wordt wat geld samengegrabbeld en Dexia, de Frans/Belgische bank die nog geen twee maanden geleden met glans de EU “bankenstress-test” doorstond, wordt gered. Belgische eeuwige tussenpaus Yves Leterme spreek al van het oprichten van een zogenaamde “bad bank” voor Dexia. Toch een beetje veel schrotpapier tegenover geen enkel eigenkapitaal (merk op dat Bloomberg ook nog fijntjes noteert dat Dexia kampioen verkoper van schrotpapier en currency-swap-gokjes aan steden en gemeenten was). Iets teveel fractional-reserve-banking in hyper-modus. Alleen, 180 miljard in een bad-bank deels gegarandeerd door de Belgische staat? Waar haalt Euro-wankelkandidaat België pak em beet, 90 miljard vandaan? Terwijl partner Frankrijk al de handen vol heeft aan haar eigen zombie-banken. Kortom: die afwaardering van Belgisch staatspapier laat slechts op zich wachten. Dan betalen de Belgen weer meer voor hun schulden, nog minder geld voor het betalen van de normale dingen in het leven (zoals garanties voor je bad bank) tot het Griekenland aan de Maas “knak” zegt. 

Frankrijk legt de fysieke verkoop van goud aan banden. Was het tot voor kort mogelijk anoniem uw euro’s om te wisselen tegen gouden munten zoals de Krugerrand of de Maple leaf, dat is nu afgelopen. Er is een limiet ingesteld van € 450,– per transactie. Een gouden munt van 1 troy ounce (31,1 gram) kost momenteel ruim € 1.300,–.  Wilt u meer goud kopen dan voor € 450,– dan dient u het bedrag per bank over te maken of met creditcard te betalen – als het maar voor de overheid traceerbaar is. In Oostenrijk is sinds kort een limiet ingesteld van € 15.000,– per transactie.

**Door Nico de Geit via het Zaplog**

Oude koffiefilters, oranje-wuppies, luiers, pokemon-plaatjes, breezers, Justin Bieber T-Shirts. Ja, de Europese Centrale Bank accepteert nu alle mogelijke soorten schrot en geeft hier vers geperst fiat geld voor terug. In een poging de Europese zombie-banken weer van wat liquiditeit te voorzien, worden de regels maar weer ietwat opgerekt. Off-balance, niet-traditioneel verhandelde papiertjes zijn nu ook goed voor een kredietlijntje bij Trichet. Dus daar gaan al die credit default swaps richting EBC. Regels zijn lastig en nood breekt wetten. Zie 2007. Zie 2008. Tot zover het stabiele beleid, voor een gegarandeerd stabiele Euro, van de ECB. 

Na de geruchtenstroom over een mogelijke Chinese oplossing voor het Italiaanse obligatieprobleem, en China’s antwoord: onderwerping van Europa aan Chinese economische politiek, wordt op dit moment keihard gepokerd door China, Euro-Europa en de VS. Inzet is nog steeds het overleven van de fiat-munt Euro. Het slagveld: Franse zombie-banken en Amerikaans schatkistpapier. Kort samengevat: China gooit de kredietlijnen richting Europese banken en staatsschuld dicht en laat weten liever Amerikaanse obligaties te kopen. De Chinezen zijn ontvreden over de Europese politiek, monetair beleid en de weigering van Europa een vazal van China te worden. De Fransen slaan terug door het mogelijke lager waarderen van de Chinese banksector door rating-boer Fitch. Linkse, rechtse, schop-en-sla. Een ordinaire economische bitch-fight is uitgebroken. Dan, voor wie zich afvraagt waarom juist de Duitsers de Grieken niet gewoon failliet laten gaan: de Duitse bad-banks West-LB en Hypo Real Estate, beide 100% in het bezit van de Duitse belastingbetaler, hebben hun Griekse “exposure” niet bij de ECB gedumpt (zoals de rest van de financiële wereld) en hebben nog enkele miljarden aan Grieks schrot in de boeken staan.

Op crisis-zitting nummer “zoveel” van de Europese ministers van Financiën en bank-chefs over de teloorgang van de fiat-munt Euro, deze ronde in het Poolse Wroclaw, mocht zelfs de Amerikaanse minister van Financiën Timothy Geithner aan tafel plaats nemen. De boodschap van de niet bijster populaire Amerikaanse minister aan zijn amb- en lotgenoten: minder sparen, meer uitgeven en laat de Europese Centrale Bank miljarden bijdrukken. Wacht, de complete Euro-zone spaart zich toch het economische graf in om de experimentele gemeenschapsmunt te behouden en de financiële markten tevreden te houden, en een afgevaardigde uit het land van de onbegrenste marktwerking komt onder andere Keynsiaans vertellen dat die staats-Euro moet rollen. Dat terwijl in de US of A zelf honderden miljarden dollars zware conjunctuur-paketten vrijwel nul impact hebben gehad op de thuis-economie. Bovendien is de ECB geen FED. 

Met het Griekenland-drama als het braaf door de massamedia geserveerde zoethoudertje voor het grote publiek, en recycle-geruchten over Chinese en Russische interventie op de markt voor Italiaanse obligaties (zo geloofwaardig als een gemiddelde NATO-persconferentie over Libië) voor de “investeerders”, rent de Euro-zone op haar “Lehmann-Brothers” moment toe. De Franse banksector staat op het punt te imploderen, en tenzij de EU en ECB een mega-bailout weten te strikken, mag op nationaal niveau de banksector voor een tweede keer gered worden. Dus meer staatsschuld=meer twijfel aan stabiliteit=game-set-match voor de Euro. Ow, en de Chinezen komen ons redden. Natuurlijk. Maar wel voor een prijs. Of de EU voortaan in internationale organen met graagte even voor de Chinese belangen wil stemmen. 

Niet het oprichten van een parlement, of volksraad, niet het organiseren van een leger of militie, niet het opstarten van olieproductie, niets van dat alles. De allereerste handeling van de zelfbenoemde Libische “overgangsraad”, de politieke tak van de oppositie tegen Ghadaffi, zodra de Amerikaanse, Franse en Britse bommen beginnen te vallen, was het oprichten van een Centrale Bank. Een nogal opmerkelijke zet, aangezien men toch verwacht dat rebellen in een burgeroorlog tegen een dictator wel iets anders aan hun hoofd hebben als het vlot trekken van de banksector of een nationale valuta. Zelfs de toezeggingen over het mogelijk vrijgeven van de “bevroren” miljarden van Ghadaffi en Libië in het buitenland komen nadat de nieuwe bank een feit was. Met een beetje hulp van de Britse bank HSBC.